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Gerenciamento de Riscos
Enumeramos todos os riscos mais importantes que devem ser acompanhados da melhor forma possível:
a) Risco de Crédito: Esse risco é controlado, pois a movimentação financeira é realizada diretamente entre os clientes e o nosso parceiro bancário (BRADESCO), sem que o recurso transite por conta bancária de titularidade da Plurimax.
b) Risco de Mercado: Os principais fatores de risco estão relacionados abaixo:
Qualitativos: todas as posições do Fundo são tomadas após detalhada avaliação dos fundamentos da economia, Nosso departamento de pesquisa macroeconômica fornece o cenário base para o período de exposição e os principais riscos associados.
- Volatilidade cambial,
- Volatilidade na taxas de juros,
- Perspectivas de crescimento econômico,
- Riscos sociopolíticos,
- Riscos regulatórios.
Quantitativos:
- O Value at Risk (VaR)
O Value at Risk (VaR) fornece uma medida da pior perda esperada em ativo ou carteira para um determinado período de tempo e um intervalo de confiança previamente especificado. A metodologia da ADMINISTRADORA realiza o cálculo do VaR de forma paramétrica, especificando um nível de confiança de 97,5% (noventa e sete vírgula cinco por cento) em um horizonte de tempo de um dia.
- O Stress Testing
O Stress Testing é um processo que visa identificar e gerenciar situações que podem causar perdas extraordinárias, com quebra de relações históricas, sejam temporárias ou permanentes e consiste na avaliação do impacto financeiro e consequente determinação das potenciais perdas/ganhos a que o FUNDO pode estar sujeito, sob cenários extremos, considerando as variáveis macroeconômicas, nos quais os preços dos ativos tenderiam a ser substancialmente diferentes dos atuais. Este teste é efetuado a partir de um conjunto de ferramentas que incluem cenários, simulações de condições anormais para modelos, volatilidades e correlações, e políticas de contingência. A análise de cenários consiste na avaliação da carteira sob vários estados da natureza, envolvendo amplos movimentos de variáveis-chave, o que gera a necessidade de uso de métodos de avaliação plena (reprecificação). Os cenários fornecem a descrição dos movimentos conjuntos de variáveis financeiras, que podem ser tirados de eventos históricos (cenários históricos) ou de plausíveis desenvolvimentos econômicos ou políticos (cenários prospectivos). Para a realização do Stress Testing, a ADMINISTRADORA gera diariamente cenários extremos baseados nos cenários hipotéticos disponibilizados pela Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F).
c) Risco de Liquidez: Estratégia de alocação em ações no fundo é de priorizarmos o investimento com fácil possibilidade de desinvestimento, ou seja, podemos vender rapidamente as ações que temos em carteira, quando fizermos alterações em nosso portfólio.
d) Risco Operacional: A Plurimax e seus parceiros mantêm uma infra-estrutura adequada ao perfeito funcionamento da empresa e de todas suas rotinas operacionais.
e) Risco Legal: A Plurimax atende a todas exigências legais e adota rígida conduta ética na gestão dos recursos de seus clientes. Estamos de acordo com as normas e legislação brasileira além de sermos fiscalizados pela CVM e ANBID, vale ressaltar que possuímos auditoria de envergadura internacional para os nossos fundos.
f) Risco de Reputação ou Imagem: Os sócios, executivos e funcionários da Plurimax zelam pela elevada postura profissional e todos atuam em conformidade com o nosso código de ética que é elaborado atendendo as mais rígidas normas de conduta pessoal e profissional. ( veja nosso código de ética) g) Risco Sistêmico: decorre de dificuldades financeiras de uma ou mais instituições que provoquem danos substanciais a outras instituições, ou uma ruptura na condução operacional de normalidade do sistema financeiro em geral.
h) Risco de Concentração: É política da Plurimax, adotar uma diversificação no portfólio de seus fundos, evitando assim a concentração em títulos e valores mobiliários de um mesmo emissor, que possa ocasionar o aumento de risco para o Fundo, uma vez que o seu desempenho estará diretamente atrelado ao desempenho daquele emissor. A concentração em somente um setor pode levar ao fundo correr riscos de concentração setorial caso o setor não desempenhe bem.
i) Risco no Uso de Derivativos: A Plurimax trata com extrema cautela o uso de derivativos (aplicações nos Mercados Futuros), pois adotamos as seguintes estratégias:
Hedge: Quando identificarmos a expectativa de queda no mercado de ações, poderemos vender Índice Futuro visando reduzir a desvalorização da carteira a vista. Eventualmente, por questões técnicas do instrumento derivativo utilizado, este pode não oferecer uma proteção perfeita da carteira do Fundo, causando descasamento de preços entre o ativo protegido e seu derivativo.
Alavancagem: A Plurimax adota essa estratégia somente para posições de curtíssimo prazo, e atendendo a nossa política de exposição de risco, que é uma exposição conservadora.
j) Risco nas Parcerias: Trabalhamos com instituições seguras e renomadas tais como:
- Banco New York Mellon - Administrador
- Banco Bradesco - Custodiante
- KPMG - Auditor
- Corretoras de primeira linha.
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